Danantara merupakan lembaga pengelola investasi atau Sovereign Wealth Fund (SWF) milik negara yang dibentuk dengan tujuan mengoptimalkan aset-aset BUMN agar memberikan nilai tambah bagi perekonomian negara. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan menguji reaksi pasar modal terhadap pembentukan Danantara selaku swf dengan menggunakan pendekatan event study. Penelitian ini termasuk penelitian kuantitatif komparatif dengan metode pengumpulan data menggunakan metode studi kepustakaan. Fokus penelitian adalah saham-saham BUMN yang termasuk dalam indeks Kompas100 di Bursa Efek Indonesia pada periode Februari–Maret 2025. Pengambilan sampel dilakukan menggunakan teknik purposive sampling sehingga diperoleh 16 perusahaan sebagai sampel penelitian. Variabel yang digunakan meliputi return saham, abnormal return, dan trading volume activity. Sumber data yang digunakan merupakan data sekunder, meliputi harga saham harian, indeks harga saham gabungan (IHSG) harian, dan volume perdagangan selama periode pengamatan, yaitu 15 hari sebelum dan 15 hari sesudah pengumuman pembentukan Danantara. Analisis data dilakukan menggunakan statistik deskriptif, uji asumsi klasik, serta uji hipotesis. Hasil penelitian menunjukkan terdapat perbedaan dan pengaruh signifikan pada return saham dan abnormal return sebelum dan sesudah pembentukan Danantara. Sebaliknya, trading volume activity tidak menunjukkan perbedaan dan pengaruh yang signifikan antara periode sebelum dan sesudah peristiwa tersebut. Hal ini menunjukkan bahwa pembentukan Danantara memberikan pengaruh yang direspon oleh pasar modal, meskipun tidak terlihat pada volume perdagangan. Hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa Pembentukan Danantara memberikan dampak informasional terhadap pasar modal Indonesia.. Hal ini menunjukkan bahwa pembentukan Danantara memberikan pengaruh yang direspons oleh pasar modal Indonesia melalui dampak informasional, meskipun tidak tercermin secara signifikan pada volume perdagangan.